השקעה במניות אמריקאיות – מה לא מספרים לכם

האם ידעתם שמדי שנה מושקעים כ-5.25 טריליון דולר במניות אמריקאיות על ידי תושבים שאינם אמריקאים?

ארצות הברית נחשבת לאחד השווקים היציבים ביותר מבחינה כלכלית להשקעה, והיא גם אחד משווקי ההון המגוונים והנזילים ביותר בעולם. ככל שמשקיעים בינלאומיים פונים לארה"ב אחר הזדמנויות השקעה, חשוב להבין את חוקי המס של ארה"ב ולהשקיע באופן אסטרטגי ויעיל, על מנת לחסוך כספים רבים.

אם אתם מחזיקים במניות של אפל, אנבידיה, טסלה או כל חברה אמריקאית אחרת, ייתכן שאתם חשופים  למס עיזבון אמריקאי בשיעור של עד 40% משווי המניות הללו.

לכן, כאשר אתם שוקלים להשקיע במניות אמריקאיות, יש לשקול כחלק משיקולים נוספים את המורכבויות של השקעה זו וגם את היבטי המיסוי שעשויים לחול על מניות אלו.

מס עיזבון אמריקאי

בארה"ב חל מס עיזבון פדרלי על עיזבון הנפטר, טרם העברתו ליורשיו, בהתאם לשווי העיזבון ובהתאם לאזרחות הנפטר. משקיעים המחזיקים מניות אמריקאיות, גם אם אינם אזרחי או תושבי ארה"ב חשופים למס עיזבון.

אזרח או תושב אמריקאי מחויב לדווח על סך נכסיו ברחבי העולם כולו (כולל נכסיו בישראל) לצורך חישוב שווי העיזבון. אזרח זר ללא אזרחות אמריקאית מחויב לדווח  על כל נכסיו בארה"ב. מס זה חל על נכסים רבים ביניהם, נכסי נדל"ן בארה"ב, ניירות ערך/מניות של חברות המאוגדות בתחומי ארה"ב, כספי מזומן המחוזקים בארה"ב ועוד.

מס עיזבון הוא מס פרוגרסיבי, כלומר גדל ככל שההון גדול יותר. גובה מס עיזבון משתנה בין אזרחים אמריקאים לבין אזרחים זרים ללא אזרחות אמריקאית. עיזבונות של אזרחים אמריקאים פטורים מתשלום מס עד לסכום של 13.99 מיליון דולרים נכון לשנת 2025.

 לעומת זאת, עיזבונות של אזרחים זרים פטורים עד לסכום של 60 אלף דולרים בלבד, ושיעור המס הוא בגובה של עד 40% על שווי הנכס (לא על הרווח שנוצר אלא על שווי הנכס כולו).

למשל, בעלי תיקי השקעות בשווי של יותר מ-60,000 דולר בנכסים אמריקאים, ללא אזרחות אמריקאית, חשופים למס עיזבון.

לדוגמה

• תושב ישראל השקיע במניות אמריקאיות בשווי של 1,000,000 דולר, והוא אינו אזרח אמריקאי.
• בהתאם לחוק זכאי לפטור ממס עיזבון עד לסכום של 60,000 דולר בלבד.
• בעת פטירתו שווי המניות הוא 3,000,000 דולר.
• עיזבונו של הנפטר יחויב במס עיזבון בשיעור של 40%.
• כאמור, ישולם מהעיזבון מס בסך של 1,176,000 ₪.

 בנוסף לכך, חשוב לציין כי בארה"ב קיים גם מס מתנות פדרלי, ולכן יש לקחת בחשבון שבמרבית המקרים לא יהיה ניתן לתת מתנות במהלך חיים על מנת להימנע ממס עיזבון.

להרחבה קראו מאמר "מס עיזבון ומס ירושה בארה"ב – מה חשוב לדעת?".

מה המשמעות?

קיומו של מס עיזבון אמריקאי הוא לא סיבה להימנע מהשקעות בארה"ב, אך חשוב להיערך בהתאם ולשקול כיצד אתם מתכוונים לנהל את הנכסים ובאילו נכסים כדאי להשקיע.  

למשל, אחת הטעויות הנפוצות היא שרבים סבורים שהשקעה במניות אמריקאיות באמצעות פתיחת חשבון בנק במדינה זרה או בישראל פוטרת אותם מחובת הדיווח האמריקאית.

רבים לא מודעים לעובדה שהשקעה במניות אלו, מובילה באופן כמעט אוטומטי לחשיפה למס עיזבון. זאת לאור העובדה שארה"ב מחייבת את המוסדות הפיננסים ברחבי העולם לדווח על חשבונות של אזרחים זרים המחזיקים בנכסים אמריקאיים. הדבר מתבצע לאור ההסכמים השונים בין המדינות הקובעים חובות דיווח ביניהן.

לכן, חשוב להפריך את התפיסה המוטעית שמניות אמריקאיות בבעלות חשבונות מחוץ לארה"ב אינן כפופות למס עיזבון בארה"ב. כפי שנדון לעיל, מס עיזבון יחול  בהתאם לסוג ההשקעה בחשבון (אמריקאית או לא), ולא על מיקום החשבון עצמו פיזית. בעת הפטירה, הבנק ידווח לIRS על אחזקות הנפטר, ויידרש לעצור את העברת הנכסים ליורשים עד להסדרת חבות מס העיזבון.

כך שחשבון בבעלות פרטית בשוויץ עם מניות של חברות אמריקאיות יהיה גם הוא כפוף למס עיזבון אמריקאי עם מותו של הבעלים הזר.

לכן, אנחנו ממליצים לשקול השקעה במניות אלו, ולבחון אופציות חלופיות על מנת למזער את החשיפה למיסוי אמריקאי.

לדוגמה, השקעה בכלי השקעה זרים משותפים, כגון קרנות נאמנות זרות, מט"ח, קרנות נסחרות או מוצרים זרים בעלי מבנה דומה, עשויה להציע יתרונות, למרות שגם אלה הן השקעות ישירות בנכסים אמריקאיים.

בנוסף, לפעמים, השימוש בחברה ככלי השקעה עשוי לסייע בהפחתת החשיפה למס בארה"ב. זאת לאור העובדה שחברה היא ישות שאינה חייבת במס עיזבון.  

יתרה מזאת, אם אינך מעוניין בהכרח בהחזקת מניות אמריקאיות ספציפיות, ניתן לפתור את סוגיית מס העיזבון בארה"ב על ידי השקעה בכלי השקעה זרים (לא אמריקאיים) אשר הם בעלי השקעות בנכסים אמריקאים. אך גם כאן יש לבחון את שיקולי המס השונים בהתאם לדיני המס במדינה הזרה ובישראל.

לאור האמור, השקעה במניות אמריקאיות עשויה להיות רווחית, אך טומנת בחובה סיכונים רבים. לפני השקעה במניות אנו ממליצים להתייעץ עם מומחים בתחום המס הבקיאים במיסוי בינלאומי. לפירמת נמרוד ירון ושות' ניסיון רב במיסוי בינלאומי ומומחי המס במשרד יכולים לייעץ לכם בנוגע לנסיבות הספציפיות שלכם. לקבלת מידע נוסף – צרו קשר.

שאלות תשובות