הסכמי SAFE הם כלי מימוני שהופך לנפוץ יותר ויותר בקרב סטארטאפים וחברות טכנולוגיה. הסכמים אלו מאפשרים למשקיעים להשקיע בחברות אלו בשלביהן הראשונים, תמורת הבטחה לקבל מניות בהנחה בסבב גיוס עתידי של החברה.
בחודש מאי 2023 פרסמה רשות המיסים הנחיות המסדירות את התייחסותה להסכמים אלו. במסמך ההנחיות כללה רשות המסים פרופיל של מספר חברות אשר עושות שימוש בעסקאות SAFE כאשר עמידה בכלל התנאים המופיעים בהנחיה עשויה לתת למשקיע ודאות מיסויית כלשהי. כל חריגה מהתנאים המפורטים בהנחיה עלולה לגרור מיסוי שונה.
עיקרי ההנחיות
אם יתקיימו כל התנאים המפורטים בהנחיות, ההשקעה בחברה באמצעות הסכם SAFE תראה כמקדמה על חשבון מניות ולכן לא יהיה אירוע מס במועד ההמרה והחברה לא תהיה חייבת בניכוי מס במקור. וכן כל תמורה שיקבל המשקיע עבור מימוש אותן המניות בעתיד תהיה כמו תמורה ממכירת מניות.
אם באירוע ההמרה לא מתקיימים כל התנאים, המקרה יבחן על ידי פקיד השומה, על מנת לקבוע את סיווג העסקה (מקדמה על חשבון מניות, פירעון חוב וכו') וחבות המס.
ההנחיות מפרטות את התנאים שיש צורך שייכללו בהסכם ה-SAFE בין החברה למשקיע ובעת אירוע ההמרה ויש לעמוד בהם על מנת שההנחיות יחולו.
התנאים שבהם החברה צריכה לעמוד על מנת שתחול ההנחיה:
- החברה היא חברה פרטית תושבת ישראל הפועלת בתחום התעשייה עתירת הידע.
- רוב הוצאותיה של החברה מהקמתה ועד לחתימה על הסכם ה-SAFE או בשלוש השנים טרום החתימה על ההסכם, בהן יש לה דו"ח כספי מבוקר, הן הוצאות מחקר ופיתוח או הוצאות ייצור ושיווק של המוצרים שפותחו במסגרת פעולות המו"פ.
- פעילות המו"פ בחברה ממשיכות בעת החתימה על ההסכם.
- המקור העיקרי של נכסי החברה הוא לא זכות או זכות שימוש במקרקעין, זכות לניצול משאבי טבע או זכות לפירות ממקרקעין בישראל.
- בשלושת החודשים שקדמו לחתימה החברה לא ביצעה גיוס הון ע"פ שווי מניה ידוע.
התנאים שבהם הסכם ה-SAFE צריך לעמוד:
- גובה ההסכם למשקיע אחד, במישרין או בעקיפין, לא עולה על 40 מיליון ₪.
- המשקיע זכאי להעביר את זכויותיו בהסכם לצד שלישי עד לאירוע ההמרה, למעט העברה לנעבר מותר שנקבע מראש בהסכם.
- ההסכם בין המשקיע לחברה לא נקרא הסכם הלוואה או חוב.
- המרת הסכם ה-SAFE למניות היא בהתאם למנגנון שנקבע בהסכם מראש.
- המשקיע לא זכאי להחזר כספי השקעותיו בדרך שאינה המרת למניות או קבלת תמורה בשווי השווה לזה שהיה מקבל בעבור המניות להן הוא זכאי כחלק מהסכם ה-SAFE. זאת למעט מקרי פירוק מרצון או לא מרצון, מינוי כונס נכסים, בית המשפט, הוצאה לפועל או המחאה כללית לנושים. במצבים אלו ההסכם נחות לבעלי החוב, למעט במצבים בהן זכויותיו של המשקיע כחלק מההסכם הן כמו זכויותיו של בעל מניות בכורה.
- אם כספי ההשקעה יוחזרו למשקיע באחד המצבים המפורטים בנקודה לעיל, הוא יהיה זכאי לקרן ההשקעה בלבד.
- החברה לא מתחייבת בפני המשקיע כי יקבל תגמול בכסף או שווה כסף כריבית נקובה, תמלוגים או כל מכשיר בעל אופי תגמול שאינו של בעל מניות, בתקופה שבין ההשקעה לאירוע ההמרה.
- גובה ההנחה שיקבל המשקיע באירוע ההמרה לא משתנה כפונקציה ליניארית של זמן.
- אין ערבויות, שעיבודים או עיקולים על נכסי החברה או של חברות קשורות לטובת המשקיע.
- החברה לא מכירה בהוצאות מימון בגין ההסכם, בין אם באופן של הוצאות מימון, עיוון עלויות מימון, שערון של התחייבויות או בכל דרך אחרת.
התנאים שבהם צריך לעמוד בעת אירוע ההמרה:
- ההמרה למניות תבוצע בגיוס שבו לא פחות מ-25% מהסכום גויס ממשקיעים שאינם משקיעי SAFE.
- כאשר המשקיע מממש את מניותיו, המחיר יהיה זהה למחירן עבור בעלי מניות רגילים (בנטרול ההטבה מכוח ההסכם).
כפי שניתן לראות להסכמי ה-SAFE השלכות מסויות מגוונות וחשוב להיוועץ עם מומחה בתחום בטרם ההכנה והחתימה על הסכמים אלו. משרדנו מומחה במיסוי בינלאומי ומעניק מעטפת מלאה ליזמים ומשקיעים בכל הנוגע למיסוי. ליצירת קשר עם נציג ממשרדנו, לחצו כאן.
