תנאים, יתרונות והשלכות לעסקים – ניתוח החלטת מיסוי מספר 8998/26
בתאריך 25.01.2026 פרסמה רשות המסים את החלטת מיסוי 8998/26, שעוסקת במבנה שאינו שגרתי יחסית בפרקטיקה: מיזוג של חברה פרטית בע"מ לתוך שותפות רשומה, תוך חיסול החברה המעבירה ללא פירוק וללא אירוע מס במועד המיזוג.
במאמר זה נציג את עיקרי ההחלטה, ננתח מה חדש בה, ונציע פרשנות מקצועית לגבי המשמעויות והשלכות הרוחב האפשריות בעתיד.
תיאור קצר של העסקה שאושרה
העסקה מתארת קבוצת חברות ושותפות הרשומה בישראל:
- חברת אם ישראלית פעילה, המחזיקה (כמעט במלואה) בשותפות רשומה פעילה, כאשר הכנסות השותפות מדווחות על ידי חברת האם בהתאם לסעיף 63 לפקודה.
- חברת בת פעילה בבעלות מלאה של חברת האם, שפעילותה חופפת לפעילות בקבוצה.
במסגרת מהלך לאיחוד הפעילות של שתי החברות נקבע כי בתאריך 31.12.2025 חברת הבת תמוזג לתוך השותפות הקולטת. כל נכסיה, התחייבויותיה, עובדיה ופעילותה יועברו לשותפות ללא תמורה, והחברה תחדל מלהתקיים (חיסול ללא פירוק) .במקום מניות חברת הבת, חברת האם תקבל הקצאת זכויות בשותפות. רשות המסים קבעה כי בכפוף לעובדות והצהרות החברות, המיזוג עומד בתנאי סעיף 103ג (בשינויים המחויבים), ובפועל מדובר בשינוי מבנה שאינו יוצר חבות מס במועדו.
מהו סעיף 103ג ומה המשמעות שלו בעסקה מסוג זה?
סעיף 103ג לפקודת מס הכנסה הוא חלק ממערך הוראות שינויי מבנה, שנועד לאפשר ביצוע מיזוגים והעברת פעילות בין ישויות בקבוצה מבלי שהמהלך ייחשב אירוע מס מידי. במילים אחרות, כאשר שינוי המבנה עומד בתנאי הסעיף, העברת הנכסים, ההתחייבויות והפעילות במסגרת המיזוג אינה מטופלת כמכירה לצרכי מס ביום ביצוע המהלך, אלא כמעבר ארגוני פנימי הפועל לפי עקרון רציפות המס.
הערה לקורא: חשוב לנו להדגיש כי ההטבה אינה פטור מוחלט אלא ברוב המקרים דחיית מס. המס אינו משולם במועד שינוי המבנה, אך עשוי לחול בעתיד – למשל בעת מכירת נכסים או זכויות – בהתאם לכללי המס הרלוונטיים. לכן, סעיף 103ג מתאים בעיקר למקרים שבהם קיימת תכלית עסקית וכלכלית אמיתית לשינוי, לצד עמידה בתנאי הסעיף והחלטת המיסוי.
האם זה "עדיף" לחברה כי היא לא משלמת מס? – לרוב כן. במובן של תזרים וניהול סיכונים, זה עשוי להיות עדיף משום שהמהלך מאפשר לבצע איחוד פעילות בלי לשלם מס במועד המיזוג. עם זאת, היתרון אינו בהכרח ביטול המס אלא דחייתו, והמהלך מחייב עמידה קפדנית בתנאים ובהוראות נלוות, אחרת קיימת חשיפה לכך שההטבה תישלל והעסקה תסווג מחדש באופן שעלול ליצור חיוב מס.
עקרון רציפות המס
במסגרת רציפות המס, הישות הקולטת למעשה נכנסת לנעלי הישות המעבירה מבחינת נתוני המס. בהיבט עליו דובר בהחלטת המיסוי, קבעה רשות המסים מספר עוגנים מרכזיים כדי למנוע שימוש בשינוי המבנה לייצור יתרון מס מלאכותי :
- רציפות בייחוס עלויות/מחיר מקורי לנכסים – הנכסים המועברים לשותפות לא יקבלו step-up ומחירם המקורי יישמר כפי שהיה בידי החברה המעבירה.
- אין יצירת נכסים חדשים לצרכי מס – הודגש במפורש שלא יוכר נכס חדש כגון מוניטין כתוצאה מהמיזוג.
- פרו-רטה במימוש זכויות השותפות לאחר המיזוג – כל מכירה עתידית של זכויות בשותפות תיוחס באופן יחסי גם לזכויות שהיו לפני המיזוג וגם לזכויות שהוקצו במסגרתו.
- התייחסות להפסדים – נקבע כי יחולו הוראות סעיף 103ח לגבי הפסדי החברה המעבירה וחברת האם (ככל קיימים), בשים לב לשקיפות הדיווחית של השותפות לפי סעיף 63 ולסמכות לפי סעיף 103א(א).
בנוסף, ההחלטה מאזכרת כי נקבעו הוראות אופרטיביות משלימות, כגון העברת עובדים, ביאורים בדוחות כספיים, טפסים ודיווחים, וכללים במקרה של הפרה.
למה ההחלטה הזו מעניינת לדעתנו?
לכאורה, שינויי מבנה במסלול הקלאסי מתנהלים בין חברות. כאן, רשות המסים מאשרת מהלך שמוביל לכך שפעילות החברה תעבור לישות שאינה חברה – שותפות רשומה – תוך שימוש במנגנוני חלק ה2 והפעלת סמכות המנהל.
מבחינה מקצועית, יש בהחלטה מסר כפול:
- פתיחות יחסית למבני אינטגרציה תפעולית – כשהטעם העסקי ברור (ניהול מאוחד, סינרגיה, ביטול כפילויות) והמהלך לא נועד להפחתת מס בלתי נאותה.
- שימור קו הגנה אנטי תכנוני – דרך דגשים מפורשים על רציפות מס, היעדר יצירת מוניטין, ומנגנונים שמונעים "ניקוי" בסיס מס לקראת מכירה עתידית.
החלטה זו עשויה לעודד קבוצות שמנהלות פעילות במספר ישויות לשקול ריכוז פעילות בשותפות – במיוחד כאשר ממילא קיימת שותפות פעילה והדיווח על תוצאותיה מבוצע לפי סעיף 63.
ברמה ארגונית, המהלך עשוי לייצר איחוד תפעולי ושירותי back office, פישוט מבנה משפטי והתאמת מבנה ההחזקה לדרך ניהול הפעילות בפועל.
מגבלות מרכזיות שעולות מההחלטה
ההחלטה מסמנת בצורה ברורה כי רשות המסים תבחן בקפידה:
- היעדר תמורה מכל סוג לחברה המעבירה או לצדדים קרובים (יש חשיבות להקפדה על היעדר עקיפות).
- המשך פעילות ומודל עסקי בתקופה הנדרשת – דגש על עמידה בתנאי פעילות נמשכת בהתאם לסעיף 103 ולתנאים הספציפיים שנזכרו.
- נכסי מקרקעין – ההצהרה כי אין זכויות במקרקעין/איגודי מקרקעין עשויה ללמד שמקרים מעורבים עלולים להסתבך או לא להתאים למסלול זה.
לסיכום, החלטת מיסוי 8998/26 ממחישה כיצד ניתן לבצע איחוד פעילות באמצעות מיזוג חברה לתוך שותפות רשומה, בדרך שמאפשרת – בכפוף לעמידה בתנאים – להימנע מאירוע מס מידי ולשמור על רציפות מס. עם זאת, רשות המסים מזהירה כי הצלחת המהלך תלויה בתכנון וביישום מדויקים, ובראשם ביסוס טעם עסקי אמיתי, עמידה בכללי רציפות המס ותשומת לב לכללים שיחולו על מכירת זכויות וחלוקת רווחים מהשותפות בשנים שלאחר המיזוג.
איך אנחנו יכולים לעזור?
בנמרוד ירון ושות' אנו מלווים חברות פרטיות וציבוריות, ישראליות וזרות, וקרנות הון סיכון גלובליות, בעסקאות ושינויי מבנה מהמורכבים ביותר – החל מפגישת ייעוץ ממוקדת בגובה העיניים ועד ליווי מלא של העסקה והתקשורת מול רשות המסים. לצוות המשרד ניסיון מצטבר מתפקידים בכירים ברשות המיסים, לצד ניסיון בפירמות ה-Big 4 ובמשרדי עורכי דין, ואנו מביאים ראיה כוללת – משפטית וכלכלית – במטרה לייצר פתרון ישים ומיטבי.
נשמח לבחון את המקרה שלכם, להעריך היתכנות למסלול שינוי מבנה מתאים, למפות סיכונים מראש, ולבנות תכנית פעולה שמשרתת את היעדים העסקיים שלכם – במיוחד לקראת אקזיט, הנפקה או גיוס משמעותי.
שאלות ומידע רלוונטי
מהו מיזוג חברה לתוך שותפות רשומה?
העברת כל פעילות החברה לשותפות וחיסול החברה, כשהשותפות ממשיכה להפעיל את העסק.
האם מדובר בפטור ממס?
לרוב מדובר בדחיית מס, לא ביטול: אין מס במיזוג, אך ייתכן מס בעתיד.
מהו סעיף 103ג ולמה הוא חשוב?
סעיף שמאפשר שינוי מבנה ללא אירוע מס מידי, בכפוף לתנאים ושמירה על רציפות מס.
אילו תנאים מרכזיים בודקת רשות המסים?
תכלית עסקית אמיתית, היעדר תמורה, המשך פעילות, ורציפות מחירים מקוריים ללא מוניטין חדש.
מתי כדאי לפנות לייעוץ מקצועי?
לפני המיזוג, במיוחד כשיש הפסדים, נכסים מהותיים, או תכנון אקזיט/הנפקה.
